曾经频频有“爆款”保险产品刷屏的三峡人寿领取银保监会2020年1号罚单。近日，银保监会披露三峡人寿保险产品组合销售规则不合理被自媒体曝光，且在销售过程中发现相关风险后，未及时采取实质性整改举措，因而被叫停新产品备案6个月。

保险产品组合严重异化为理财产品

公开资料显示，三峡人寿成立时间不到3年，于2017年12月20日在重庆市注册，目前主要经营业务为普通型保险，包括人寿险和年金险、健康险、意外伤害险及分红险。虽然成立时间短，但是陆续推出了“达尔文2号”、“钢铁战士1号”等火爆互联网的重疾险，引发业界高度关注。

成立时间不长的三峡人寿在激进的产品设计道路上越走越远，其中一款形态简单的“重疾+两全”产品组合引来业内争议，主险是一款名叫“三峡福惠民保”的重大疾病保险，附加险是一个名叫“附加惠民保”的两全保险，这两个主附险构成的“三峡惠民保”产品组合宣传保证收益率高达6%。

对于这种把保险产品异化为理财产品的行为，2020年4月19日，某公众号发布《号称“保证收益率 6%”的三峡惠民保，真的不打脸?》，指出“主险发生重大疾病保险金给付后，附加险现金价值减少为零，保险责任终止”，这种设计模式可能会诱发被保险人罹患重疾但不申请理赔的行为，背离了重疾险的保障初衷。

三峡人寿被叫停新产品备案6个月

公众号文章引发监管关注，银保监会核查后定性三峡人寿的产品组合销售规则不合理，且在销售过程中发现相关风险后未及时采取有效管控措施。

截至今年4月20日，三峡人寿已售“惠民保”产品组合中主附险的件均保额比例为1：46，严重背离附加险从属于主险的基本设计原则，与此同时，所有有效业务保险金额为13.55亿元，但主险保险金额仅有1.4亿元，“重疾+两全”的产品组合严重异化为理财产品。

此外，监管指出，针对华康保险代理有限公司在销售中存在的主附险搭配比例严重失调问题，三峡人寿向华康代理发出了风险提示，但在发现主附险搭配严重偏离重疾保障本源的情况没有明显改善后，未有实质性整改举措，直到网络文章曝光相关问题，才停止与华康代理的合作。

基于上述违规违法问题，银保监会决定对三峡人寿进行追责，禁止其新产品备案六个月，并追究相关责任人责任；并要求三峡人寿立即开展中介渠道业务清理整顿工作，强化销售行为和销售渠道管控，对存在的问题进行全面自查整改，严肃追究相关人员责任。

对此，保险业人士认为，银保监会一直在控制保底收益，之前下调过两次。一次是前保监会将万能险的预定利率从3.5%下降到3%；一次是2019年8月，年金险的预定利率从4.025%下降到3.5%。经此后，市场上预定利率高于3.5%的年金保险几乎绝迹；设计并销售保证收益率6%的附加险是顶风作案。

三峡人寿领罚单前被全行业通报

公开资料显示，三峡人寿全称为三峡人寿保险股份有限公司，2016年4月获批筹建，2017年12月21日获批开业，注册资本10亿元，经营范围包括人寿保险和年金保险、健康保险、意外伤害保险、分红型保险和上述业务的再保险。2019年年报显示，截至2019年年末，三峡人寿的保险业务收入为9.17亿元，而2018年保险业务收入仅3865.22万元，保费收入增长迅速。

值得注意的是，三峡人寿的“顶风作案”行为也遭到银保监会在全行业通报。除了通报对三峡人寿的处罚内容以外，银保监会也强调人身险公司在做产品组合销售时要做到“四应四不得”：

第一，应充分体现主险的保障特点和保险价值，不得本末倒置，过度强调附加险的保险功能。

第二，应根据消费者需求合理搭配产品，给予消费者充分的选择权，不得以附加险为诱饵捆绑销售或变相捆绑销售。

第三，产品设计应符合一般的保险原理和精算原理，不得通过组合销售直接或变相突破预定利率、保险期间等方面监管规定。

第四，应明确主险与附加险的销售规则，强化销售行为和销售渠道管控，不得有引导、默许、纵容销售人员夸大保险责任、产品收益等销售误导行为。